来源：金融界基金
金融界基金03月27日讯金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金（简称：金鹰医疗健康产业股票A，代码）公布 净值，下跌1.86%。本基金单位净值为1.元，累计净值为1.元。
定期报告显示，本基金规模为0.03亿元，上期规模为31.46亿元，减少99.91%。 金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金成立于-04-13，业绩比较基准为“中证医药卫生指数*80.00%+中债-总指数*20.00%+沪深指数*40.00%+中证全债指数*60.00%”。 本基金成立以来收益8.40%，今年以来收益25.83%，近一月收益12.25%，近一年收益7.65%，近三年收益。近一年，本基金排名同类（50/），成立以来，本基金排名同类（/）。
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基金经理为陈立，自年07月07日管理该基金，任职期内收益9.08%。
定期报告显示，该基金前十大重仓股为东华软件（持仓比例5.81%）、东软集团（持仓比例4.85%）、鱼跃医疗（持仓比例4.62%）、欧普康视（持仓比例4.57%）、华兰生物（持仓比例4.53%）、恒瑞医药（持仓比例4.47%）、智飞生物（持仓比例4.43%）、国药股份（持仓比例4.20%）、普利制药（持仓比例4.06%）、卫宁健康（持仓比例3.90%），合计占资金总资产的比例为45.44%，整体持股集中度（中）。
报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为欧普康视（持仓比例5.18%）、普利制药（持仓比例5.15%）、国药股份（持仓比例3.95%）、华兰生物（持仓比例3.63%）、长春高新（持仓比例3.24%）、康美药业（持仓比例2.99%）、云南白药（持仓比例2.56%）、大参林（持仓比例2.38%）、智飞生物（持仓比例2.23%）、恒瑞医药（持仓比例0.29%），合计占资金总资产的比例为31.60%，整体持股集中度（低）。
报告期内基金投资策略和运作分析
年的权益市场整体表现十分疲弱。在经济增速边际回落、金融去杠杆和 的担忧下,市场各指数都出现了明显的下跌。全年的市场表现方面看,上证综指下跌了24.6%,深成指下跌34.4%,中小板指数下跌37.7%,创业板指数下跌28.6%。行业表现上,餐饮旅游、银行、石化、食品饮料、农业板块跌幅相对较少,而电子、有色金属、传媒板块则跌幅居前。回顾年上半年债券市场行情,市场收益率呈整体下行走势。在流动性较宽松局面下,短端收益率下行幅度大于长端,收益率曲线陡峭化;在信用紧缩环境下,利率债表现好于信用债,高等级表现好于中低评级。
本基金于年4月12日正式实施转型,转型后的金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金主要投资于医疗健康产业证券。自年4月13日(含)起6个月内的时间区间为本基金的投资转型期。
本基金在投资转型期采取相对谨慎的建仓策略。四季度初开始转入全面的投资运作,但四季度市场整体的疲弱态势不改,加上医疗行业出台带量采购政策大超市场预期,致使医药行业指数大幅下跌,本基金净值也出现了较大跌幅。
报告期内基金的业绩表现
截至年4月12日,金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金,报告期末A类份额净值为1.元,本报告期(年1月1日-年4月12日)份额净值增长率为0.55%,同期业绩比较基准增长率为0.37%。C类基金份额净值为1.元,本报告期(年1月1日-年4月12日)份额净值增长率4.60%,同期业绩比较基准增长率为0.37%。
截至年12月31日,本基金(金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金),报告期末A类份额净值为0.元,本报告期(年4月13日-年12月31日)份额净值增长率为-14.73%,同期业绩比较基准增长率为-24.72%。C类基金份额净值为0.元,本报告期(年4月13日-年12月31日)份额净值增长率-15.01%,同期业绩比较基准增长率为-24.72%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
年权益市场整体表现为估值和盈利的双杀,其主要原因来自于国内过快的去杠杆以及对中美可能全面对抗的深度担忧。这导致很多行业的估值一度回落到历史估值的 位。展望年,在政策底显现后,积极因素增多。国内由去杠杆转向稳杠杆,预计市场将在经历经济下行压力和政策逆周期调整中平衡。中美贸易问题进入“落实”谈判的阶段,有望达成阶段性成果。另外,市场期
待的一些证券市场的改革也在稳步推进。整体上,投资者信心将有所修复,市场有望转暖,结构性机会显现。如果用更长一些的投资周期来看,当前整体低估值的权益市场是较好的投资时点。
因此我们会用更为乐观的展望看待权益市场的投资机会。
就医疗健康产业而言,年下半年以来,医疗行业重大政策和突发事件较多。先是受假疫苗重大违法事件冲击,之后新国家医保局开展了“4+7”城市带量采购试点,控费政策大超市场预期。接着又推出按疾病诊断相关分组付费(DRGS)国家试点,开展打击欺诈骗取医疗保障基金专项行动。
因此,市场对医疗健康行业的投资情绪普遍变得悲观。
但从中长期的视角看,本基金认为出台这些政策措施有利于医保用药结构合理化,所节省的医保资金有望投入到大病保障中;有利于仿制药企业的供给侧出清;有利于引导企业投入更多资源到研发创新中。这将进一步提升我国医疗保障的水平和能力。另外,从医疗健康产业需求侧分析,在国民收入持续增长、人口老龄化和疾病谱变化等驱动因素下,医疗健康消费需求仍将长期持续增长。
本基金依然看好医疗健康消费升级、产业升级、创新崛起的投资机会。在投资中将贯彻顺应这一趋势,精选个股,努力为基金持有人创造更好的回报。